QuadrigaCX: Bankruptcy the only option, claims court-appointed monitor Ernst & Young

2019-4-4 03:30

Canada’s once-largest cryptocurrency exchange saw its revival prospects go from bad to worse after their court-appointed independent auditor, Ernst & Young, stated in their April 1 report that the exchange’s only option now was bankruptcy.

QuadrigaCX has been riddled in a slew of controversies following the death of CEO Gerald Cotten and the loss CAD $190 million [USD $143 million] locked in cold wallets. After wallet-hunting for over two months, reports suggested that the amount in question simply did not exist. However, there could be some respite for those affected.

E&Y stated that the exchange will seek to benefit from going down the insolvency path. If the restructuring shifts to the Bankruptcy and Insolvency Act [BIA], which indicates a straight path to bankruptcy, its assets can be sold off, leading to the exchange salvaging a proportion of their funds.

“Transitioning from the CCAA to the BIA will streamline the administration of the proceedings, reduce the level of professional involvement and provide enhanced investigative powers for the Trustee.”

The report further added that Peter Wedlake, the court-appointed chief restructuring officer, and Miller Thomson LLP and Cox & Palmer, the Representative Counsel, were both in favor of this proposition. Additionally, bankruptcy will be cost-effective to the Canadian exchange as court proceedings will decrease and professional legal costs in appointing new counsel for the exchange will be slashed.

Third Party Payment Processors

Payment processors affiliated with the exchange have also been looked into by the monitor, and on questioning reveal that some funds could find its way back to QuadrigaCX. E&Y stated that the Toronto-based POSConnect owed close to $300,000 to the Canadian exchange. However, under the terms of their agreement, the same would not be disseminated until April 28, 2019.

VoPay, another payment processor, holds around $217,000 of QuadrigaCX’s funds, but the same will not be sent back as the former had received several complaints from the exchange’s customers regarding “lack of communication.” Additionally, VoPay stated that the customers were also threatening to file criminal complaints and take legal action against the processor if the funds were not returned.

Alto Bureau de Change, a Montreal-based financial service company, has also been intimated by the monitor to return “any property” belonging to QuadrigaCX. The report stated that Alto denied any business between the two. E&Y, in their report, stated that the exchange advanced $190,000 to Alto, $160,000 of them in Bitcoin [BTC] and $30,000 in fiat. After the return of an initial amount, Alto holds between $20,000 to $37,000 of QuadrigaCX’s funds.

WB21, now Black Banx Inc, held a whopping CAD $8.9 million and $2.3 million on behalf of the exchange. In February, E&Y received a letter from WB21 stating that the exchange opened an account and entered into a contract with their Singapore branch. The letter added that WB21 Singapore had closed the exchange’s CAD and USD accounts on December 31, 2018 and that they were “entitled to freeze accounts and withhold funds if there was reasonable doubt that the end user had engaged in fraudulent or suspicious activity.”

Despite these claims by WB21, the report added,

“The Monitor continues to believe that WB21 may hold a significant amount of funds deposited by Affected Users.”

E&Y also mentioned that WB21 has been “uncooperative” and that it has “not provided even basic information” to the monitor regarding the agreement between the Canadian exchange and their Singapore branch.

Robertson Nova Counsulting Inc. [RNCI], whose sole director is Gerald Cotten’s widow Jennifer Robertson, was also mentioned as a third-party payment processor for the exchange, which the monitor was unaware of prior to the filing date.

Personal and Corporate

An Asset Preservation order will also be filed by the auditing giant, as the report spells out that Cotten and Robertson did not maintain their “corporate and personal boundaries.” QuadrigaCX’s funds were used to acquire assets outside the entity of the exchange, added the report.

Following discussions with Robertson’s counsel, the Asset Preservation Order was drawn up, which will involve,

“All assets held by the Cotten Estate, Ms. Roberston, the Seaglass Trust, Robertson Nova Consulting Inc., and Robertson Nova Property Management Inc. whether or not such assets are in the names of the respective parties and whether they are solely or jointly or beneficially owned.”

This order will prevent the sale of any assets with the above entities. Robertson and her counsel have agreed to prepare a list of relevant assets which will be communicated to the monitor for review. E&Y added that the order is a “positive development” for the exchange’s stakeholders as it will allow them to investigate QuadrigaCX’s “business and affairs” without any interference.

Lastly, the auditing giant stated that the QuadrigaCX saga might be veering to a close next week as a final report detailing the entire investigation will be presented to the court soon. The report concluded,

“The Court fapprove (approve) the transition of the CCAA administration into bankruptcy proceedings under the BIA and grant the Transition Order, the Asset Preservation Order and the Third Party Payment Processor Order, each in the form sought by the Monitor.”

The post QuadrigaCX: Bankruptcy the only option, claims court-appointed monitor Ernst & Young appeared first on AMBCrypto.

Similar to Notcoin - TapSwap on Solana Airdrops In 2024

origin »

OptionCoin (OPTION) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Доступно / Всего 0 OPTION

quadrigacx ernst court-appointed young option bankruptcy only

quadrigacx ernst → Результатов: 54


Ernst&Young раскрыла информацию о компенсации средств клиентам QuadrigaCX

Компания Ernst&Young (EY), доверительный управляющий закрывшейся криптовалютной биржи QuadrigaCX, сообщила, что может удовлетворить претензии пользователей только на $29.8 млн из $171 млн.

2020-11-6 12:11


Ernst & Young потеряла 103 биткоина клиентов биржи QuadrigaCX

Бывшие пользователи ныне закрытой канадской криптобиржи QuadrigaCX пытаются выяснить, как аудиторская компания Ernst & Young (EY) могла «случайно» потерять более 100 биткоинов. Как сообщает Coindesk, 103 биткоина были случайно переведены в кошельки, пароли от которых были известны только покойному основателю биржи Джеральду Коттену.

2019-8-16 14:45


Все криптовалюты биржи QuadrigaCX были переведены аудитору Ernst & Young

Назначенный судом аудитор, компания Ernst & Young, опубликовала отчёт, согласно которому все криптовалютные активы биржи QuadrigaCX были переведены ей. В отчёте говорится: «14 февраля 2019 года, после того, как были протестированы возможности перевода, заявители успешно перевели следующие криптовалюты регулятору, который будет удерживать их в кошельках холодного хранения, в ожидании дальнейших указаний суда. Были переведены: 51 […]

2019-2-22 11:44


QuadrigaCX передала криптоактивы на хранение в Ernst and Young

Криптобиржа QuadrigaCX передала аудиторской компании Ernst and Young (EY) биткоины, ETH и другие криптоактивы, которые оставались на ее кошельках. EY отчиталась об этом перед Верховным судом канадской провинции Новая Шотландия, уточнив, что приняла на свои адреса 51 BTC, 951 ETH, 33 BCH, 2000 BTG и 822 LTC и будет хранить их до дальнейшего решения суда. Переводы денег […]

2019-2-21 21:56


Аудитор Ernst&Young получил от QuadrigaCX криптовалюту на хранение

Ernst&Young (EY), известная британская аудиторская компания, сегодня сообщила о получении большинства резервов, имеющихся на горячих кошельках QuadrigaCX, которые биржа перевела аудитору по решению суда.

2019-2-22 18:54


QuadrigaCX передала оставшуюся криптовалюту аудитору Ernst & Young

Проблемная биткоин-биржа QuadrigaCX передала оставшуюся криптовалюту аудиторской компании Ernst & Young (EY), сообщает CoinDesk. Согласно отчету EY, 14 февраля на адреса аудитора были отправлены 52 биткоина и 960 монет Ethereum.

2019-2-21 17:58


Биржа QuadrigaCX потеряла еще $370 тысяч по своей ошибке

Канадская биржа QuadrigaCX, задолжавшая своим клиентам $190 млн, потеряла еще полмиллиона канадских долларов ($370 тысяч), пишет Forklog. Биржа переместила более 100 биткоинов в «холодный кошелек», к которому нет доступа.

2019-2-13 17:07


Биржа QuadrigaCX потеряла еще около $500 000 в BTC из-за ошибки

Канадская криптовалютная биржа QuadrigaCX, которая уже должна клиентам $190 млн в криптовалютах и фиате, на прошлой неделе в результате ошибки потеряла еще почти $500 000 в биткойнах. В отчете, в котором сообщается о прогрессе Quadriga с тех пор, как в конце января она подала заявку на защиту от кредиторов, назначенный судом наблюдатель Ernst and Young […]

2019-2-13 15:16


Кредиторы биржи QuadrigaCX ссорятся из-за выплат

Кредиторы канадской криптобиржы QuadrigaCX, где после смерти владельца заблокировано криптовалюты на $145 млн, начинают ссориться из-за распределения средств и выплат. Клиенты площадки делят «пальму первенства» по поводу того, кто должен сначала получить выплаты, из-за этого люди начинают ссориться.

2019-2-13 13:50


Криптобиржа QuadrigaCX по ошибке потеряла еще 103 BTC

Аудиторская компания Ernst and Young (EY) передала в Верховный суд канадской провинции Новая Шотландия отчет, согласно данным которого задолжавшая своим пользователям 250 млн канадских долларов ($190 млн) криптовалютная биржа QuadrigaCX на прошлой неделе потеряла еще 468,675 тысяч канадских долларов ($365 тысяч).

2019-2-13 11:37


Фото:

Биржа QuadrigaCX потеряла еще более 100 биткоинов

Канадская криптовалютная биржа QuadrigaCX, лишившаяся $190 млн в криптовалюте и фиате, потеряла из-за ошибки еще $365 000. Об этом свидетельствуют результаты первичного отчета аудиторской фирмы Ernst & Young.

2019-2-13 09:40


Биржа QuadrigaCX потеряла еще 103 биткоина из-за ошибки

Проблемная канадская криптобиржа QuadrigaCX, задолжавшая пользователям около $190 млн, на прошлой неделе из-за ошибки потеряла еще почти 500 тысяч канадских долларов (около $370 тысяч). Согласно первичному отчету аудиторской фирмы Ernst and Young (EY), биржа по недосмотру переместила более 100 BTC в «холодный» кошелек, к которому нет доступа.

2019-2-13 09:39


Фото:

Ernst & Young: деньги пользователей QuadrigaCX исчезли, а не застряли на бирже

С мнением консалтинговой компании согласны и эксперты из криптоотрасли. У пользователей прекратившей работу криптобиржи QuadrigaCX появился новый повод для волнения. Консалтинговая компания из «большой четверки» Ernst & Young в письме своим клиентам объявила, что средства не застряли на холодных кошельках платформы, а просто исчезли.

2019-2-8 10:01


CEO QuadrigaCX подозревают в инсценировке своей неожиданной смерти

Клиенты канадской криптобиржи QuadrigaCX, где после смерти владельца заблокировано криптовалюты на $145 млн, предполагают, что смерть могла быть инсценировкой. Информация о потере доступа к средствам своих клиентов канадской биржи QuadrigaCX после смерти ее CEO Джеральда Коттена, распространилась в начале февраля.

2019-2-7 09:29


Криптовалютная биржа QuadrigaCX потеряла доступ к $190 млн клиентов

Канадская биржа QuadrigaCX потеряла доступ к средствам своих клиентов. Криптовалюта на $190 млн хранилась на «холодных» кошельках биржи, ключи от которых знал только CEO  Джеральд Коттен, скончавшийся в декабре прошлого года.

2019-2-4 09:28