Bitfinex Under Scanner for Covering Up $850M Loss of Tether Reserves, Markets React

2019-4-26 13:29

Coinspeaker
Bitfinex Under Scanner for Covering Up $850M Loss of Tether Reserves, Markets React

The controversial relationship between crypto exchange Bitfinex and stablecoin operator Tether is under scrutiny yet again. On Thursday, April 25, the New York Attorney General’s (NYAG) office accused Bitfinex of covering up its $850 million loss using Tether’s USDT reserves.

Bitfinex is known to have good ties with Tether, as both companies operate under the same parent – iFinex Inc. On Thursday, Attorney General Letitia James announced that she has received a court order against iFinex for violating New York State law and defrauding its local residents.

Citing the investigation conducted by her department, James noted that iFinex “engaged in a cover-up to hide the apparent loss of $850 million of co-mingled client and corporate funds”. She further added:

“New York state has led the way in requiring virtual currency businesses to operate according to the law. And we will continue to stand-up for investors and seek justice on their behalf when misled or cheated by any of these companies.”

The Massive Cover-up

The case further notes that since Bitfinex was unable to find a bank to work with, Bitfinex sent $850 million worth customer and corporate funds to a Panamanian firm, Crypto Capital Corp. Capital Corp is an intermediary payments process which also holds funds from other exchanges. Allegations are that funds from Tether’s reserve were used to cover-up the shortfall but the entire activity was never disclosed to the Bitfinex customers.

Chad Cascarilla, the head of Tether’s rival stablecoin operator Paxos believes that the funds transferred by Tether could amount to 27% of its USD reserves. Well, Tether has been facing such allegations in the past as well where the critics alleged that the stablecoin operator doesn’t have sufficient funds backing its USDT tokens in circulation.

The investigation by NYAG’s office also reproduces some controversial messages sent by Bitfinex executive in August 2018. The messages plead for funds from Crypto Capital to which the exchange had sent funds. The message from a Bifinex executive named Merlin reads:

“The situation looks bad. We have more than 500 withdrawals pending and they keep coming in … [T]oo much money is parked with you and we are currently walking on a very thin crust of ice.”

Merline also warned one of her other contacts “Oz” saying that the situation is very fragile and could pose a big threat to the crypto industry and Bitcoin “could tank” to below $1,000.

The latest issued court order has asked all the Bitfinex top bosses and any other party affiliated to it, to stop making any sort of claims and statements from the USD reserves held by Tether. Similarly, individuals affiliated with iFinex have been asked to not tamper with any documents or records.

Bitcoin Takes a Dive

Soon after the statement coming from the New York Attorney General, Bitcoin and the overall crypto markets took a plunge. As per the daily charts on CoinMarketCap, the crypto market lost $10 billion in just a short time and has just marginally managed to cover since then.

Bitcoin too lost 5% of its value slipping below $5200 levels. At the press time, Bitcoin (BTC) is trading 3% down for $5287 with $93.4 billion market cap.

The latest allegations coming from NYAG’s office are serious statements and Bitfinex has certainly a lot to explain in this matter. Eric Turner, director of research at Messari, which tracks cryptocurrencies, said:

“It definitely brings Tether’s credibility into question. It’s been well known that they have struggled to maintain banking relationships, but this is the first I have heard about them losing access to funds.”

Also, at this point, there’s no official statement coming from Crypto Capital regarding the allocation of funds. However, Bitfinex has issued a statement on its website saying that the “New York Attorney General’s court filings were written in bad faith and are riddled with false assertions”.

Bitfinex Under Scanner for Covering Up $850M Loss of Tether Reserves, Markets React

Similar to Notcoin - TapSwap on Solana Airdrops In 2024

origin »

Tether (USDT) на Currencies.ru

$ 0.9998 (+0.00%)
Объем 24H $25.355b
Изменеия 24h: 0.01 %, 7d: -0.04 %
Cегодня L: $0.9995 - H: $1.0006
Капитализация $110.813b Rank 3
Цена в час новости $ 0.9948 (0.5%)

tether bitfinex loss covering reserves markets 850m

Источник: coinspeaker.com

tether bitfinex → Результатов: 126


Фото:

Tether And Bitfinex Fined $42.5M By CFTC For False Statements About Dollar Reserves

The US Commodity Futures Trading Commission today filed and settled charges against Bitfinex and sister company Tether. The two firms are required to pay fines totaling almost $43 million. CFTC claimed that the Tether (USDT) stablecoin was not completely backed by reserves most of the time and Bitfinex breached the derivatives regulator’s previous directive, according […]

2021-10-16 00:52


Tether и Bitfinex выплатят $18,5 млн штрафа

Биржа криптовалют Bitfinex и эмитент стейблкойна Tether вступили в урегулирование претензий с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG). По условиям соглашения, Bitfinex и Tether должны заплатить $18,5 млн штрафа.

2021-2-24 19:38


Tether и Bitfinex выплатят $18,5 млн штрафа. Генпрокуратура Нью-Йорка закрывает дело

Биржа криптовалют Bitfinex и эмитент стейблкоина Tether вступили в урегулирование претензий с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG). По условиям соглашения, Bitfinex и Tether должны заплатить $18,5 млн штрафа.

2021-2-24 16:53


Прокуратура Нью-Йорка закрыла дело против Bitfinex и Tether

Криптовалютная биржа Bitfinex и компания Tether урегулировали юридический спор с прокуратурой штата Нью-Йорка (NYAG), который начался в середине 2019 года. Согласно заявлению генерального прокурора Нью-Йорка Летиции Джеймс, в рамках мирового соглашения Bitfinex и Tether выплатят $18,5 млн.

2021-2-24 16:48


Bitfinex погасила взятый у Tether кредит в размере $750 млн

Криптовалютная биржа Bitfinex заявила, что досрочно погасила взятый ранее у аффилированной компании Tether кредит. Остаток в размере $550 млн платформа перевела в январе. Bitfinex announces loan repayment to Tether ⬇️https://t.

2021-2-6 20:06


Групповой иск к Bitfinex и Tether отозван и подан заново в другой суд

Трейдеры Эрик Янг и Эдам Курц, обвинявшие криптовалютную биржу Bitfinex и эмитента стейблкоина Tether в манипулировании биткоин-рынком, отозвали свой иск из суда Западного округа Вашингтона. Notice of Voluntary Dismissal Tether and Bitfinex by ForkLog on Scribd Из судебных документов следует, что истцы добровольно отказались от претензий к iFinex – родительской компании Bitfinex и Tether. Причина […]

2020-1-12 18:05


Инвесторы по неизвестной причине отказались от претензий к Bitfinex и Tether

Трейдеры Эрик Янг и Эдам Курц, обвинявшие криптовалютную биржу Bitfinex и эмитента стейблкоина Tether в манипулировании биткоин-рынком, отозвали свой иск. Notice of Voluntary Dismissal Tether and Bitfinex by ForkLog on Scribd Из судебных документов следует, что истцы добровольно отказались от претензий к iFinex – родительской компании Bitfinex и Tether.

2020-1-10 18:05


NYAG Responds To Bitfinex, Tether Calls The Case A ‘Highly Misleading Factual Presentation’

The New York Attorney General Office (NYAG) has responded to Bitfinex’s appeal to have the authority stop the ongoing investigations against them and Tether. This filing was made with the Appellate court in New York and seems to be slowly mounting pressure on both Tether and Bitfinex whose NY operations were halted as early as […]

2019-12-14 18:39


Фото:

Class action lawsuit alleges Bitfinex’ Tether cost crypto market $1.4T

A brand new lawsuit alleges that cryptocurrency exchange Bitfinex and its sister company Tether manipulated the digital currency market. According to a lawsuit filed in New York over the weekend, Bitfinex and Tether “engaged in unfair, deceptive, untrue or misleading acts” by failing to disclose that Tether was not backed 1:1 to by the US dollar.

2019-10-8 14:43


Tether и Bitfinex обвиняются в умышленном обмане инвесторов

Против компаний Tether и Bitfinex был подан коллективный иск в суд Восточного округа Нью-Йорка. Так, iFinex Inc. и ее дочерние компании обвиняются в схемах Pump & Dump, умышленном обмане инвесторов, а также в нарушении Закона США о товарных биржах.

2019-10-9 12:40


Фото:

Piecing Together the Class Action Lawsuit Against Bitfinex and Tether

Just two days ago, Bitfinex announced they foresee a “meritless” lawsuit coming their way based on a study that has inconsistent assumptions and skewed findings. About a day later, it was revealed that several individuals have taken iFinex to court claiming that, with Tether, they single-handedly manipulated the entire cryptocurrency market, October 7, 2019.

2019-10-8 10:30


Bitfinex и Tether ожидают новых исков

Криптобиржа Bitfinex и эмитент стейблкоина Tether выступили с почти одинаковыми заявлениями относительно своих ожиданий в отношении «беспричинного и необоснованного» иска прокурора штата Нью-Йорк, согласно которому USDT используется для манипулирования крипторынком.

2019-10-7 12:42


Фото:

Tether выпустит стейблкоин, обеспеченный золотом и нефтью

Bitfinex, которая является сестринской компанией биржи Tether планирует выпустить новый стейблкоин, который будет обеспечен корзиной биржевых товаров, таких как золото и нефть. Об этом сообщил мнвестор Bitfinex Жао Донг.

2019-9-3 14:00


Суд отложил вынесение решения по делу Bitfinex и Tether

Судья Джоэл Коэн отложил вынесение решения в отношении расследования биржи Bitfinex и компании Tether, инициированного прокуратурой Нью-Йорка, и продолжил рассмотрение ещё на 90 дней. Судья сказал, что после 90-дневного продления будет назначена еще одна дата для продолжения рассмотрения.

2019-7-30 09:40


Фото:

Суд оставил в силе запрет на использование активов Tether для инвестиционной деятельности Bitfinex

Верховный суд штата Нью-Йорк сообщил о продлении действия запрета на использование криптовалютной площадкой Bitfinex средств с фондов Tether Limited. Они являются резервами для поддержания стейблкоина компании.

2019-5-20 12:10


Фото:

Op Ed: A Summary of

In the latest on the ongoing legal dispute between the New York Attorney General (NYAG), cryptocurrency exchange Bitfinex and stablecoin issuer Tether, the New York Supreme Court has modified an April 24, 2019, preliminary injunction and now Bitfinex is allowed to continue using the Tether reserves that were loaned to it to maintain its ordinary course of business, such as paying employees and consultants.

2019-5-18 22:14


Суд оставил в силе запрет на использование активов Tether для инвестиционной деятельности Bitfinex

Верховный суд штата Нью-Йорк оставил в силе ограничения на использование резервов Tether Limited для инвестиционной деятельности других компаний, в частности криптовалютной биржи Bitfinex. Об этом говорится в соответствующем распоряжении на сайте суда.

2019-5-17 12:32


Bitfinex и Tether просят суд отменить ограничения

Tether попросил судью предоставить ему больше возможностей для использования своих денежных средств в связи расследования генпрокурора Нью-Йорка действий криптобиржи Bitfinex.

2019-5-15 18:38


Tether и Bitfinex не могут договориться с прокурором Нью-Йорка

Компания Tether попросила суд предоставить ей больше возможностей для использования своих активов в связи с расследованием прокурора Нью-Йорка касательно неё как эмитента стейблкоина USDT и криптовалютной биржи Bitfinex.

2019-5-14 13:36


Прокуратура Нью-Йорка требует прозрачности от Bitfinex и Tether

Сага о Bitfinex и Tether продолжается уже вторую неделю - офис генерального прокурора NYAG Летиции Джеймс требует опубликовать документы Bitfinex, касающиеся ситуации с Tether.

2019-5-7 11:00


Фото:

Стадный инстинкт? В сообществе всё активнее требуют провести делистинг Tether

На прошлой неделе у Tether назрели серьёзные проблемы. У биржи Bitfinex оказалась нехватка 850 миллионов долларов. Чтобы восполнить потери, биржа взяла ссуду у эмитента первого стейблкоина Tether, однако для обеспечения кредита Bitfinex использовала акции. Это как минимум означает, что Tether...

2019-5-6 11:30


Coinbase’s Brian Armstrong gets called out for shilling USDC coin after Bitfinex/Tether episode

The significance of stablecoins has been a hotly debated topic in the crypto community, splitting the opinions of major crypto-proponents across the board. The recent Tether/Bitfinex episode raised many questions about Tether’s status as a dependable stablecoin, since the virtual asset lost its 1:1 pegged valuation against the US Dollar, for a while.

2019-5-2 11:55


дальше еще 77 новостей →

Партнеры Currencies.ru

Реклама на Currencies.ru

Самое свежее на Currencies.ru

Ethena Partners With Bybit, Is This An “Attack” On USDT And USDC?

In a post on X, one analyst now claims traditional fiat-backed stablecoins like USDT and USDC should prepare for a “major” attack due to the increasing popularity of Ethena’s USDe. The warning follows Ethena and USDe’s integration with Bybit, a crypto exchange allowing perpetual trading.

Tether partners with Swan to expand Bitcoin mining operations

Stablecoin issuer Tether has expanded its mining endeavors by collaborating with Swan’s Managed Bitcoin Mining service. According to the press statement, the firm has dedicated an undisclosed amount of substantial capital to establish its Bitcoin mining operations through Swan.