Silk Road Admin Indicted for Involvement in Money Laundering and Drug Trafficking Network

2018-10-15 18:39

Former Silk Road administrator Gary Davis, also known as Libertas, has pled guilty to drug distribution charges related to the dark web operation. Police arrested the Irish national in January 2014 for expediting its workings as a member of the Silk Road staff. He was extradited from Ireland in July this year.

Appearing before United States District Judge Jesse M. Furman at a Manhattan federal court last Friday, Davis stood accused of facilitating the sale of illegal drugs worth over $200 million through the network. He faces a maximum of 20 years behind bars for conspiracy to distribute narcotics.

His role on the site was mainly administrative work and included resolving disputes between drug dealers and buyers, and implementing bans arising from violations.

Silk Road History and Founder

The now-defunct Silk Road marketplace was especially active between the years 2011 and 2013. It was the biggest and most sophisticated online black-market network of its time. Accessible only via the Tor service for enhanced anonymity, the network launched in February 2011. The Federal Bureau of Investigation (FBI) shut it down in 2013.

Its creator and operator, Ross Ulbricht, also widely known as Dread Pirate Roberts, was also arrested. After its demise, former administrators launched another version dubbed Silk Road 2.0. It was shut down in 2014, and its operator was also arrested. Ross Ulbricht faced eight charges in relation to the venture and received a life imprisonment without parole. 

Silk Road creator, Ross Ulbricht, also widely known as Dread Pirate Roberts, was arrested in 2013. (Image Credit: Freeross.org)

Silk Road’s popularity grew following an article published by Gawker, which led to significant buzz around it. A number of politicians, including U.S. Senator Charles Schumer, were especially vocal in calling upon the Drug Enforcement Administration (DEA) and the Department of Justice to shut down the platform.

Ross Ulbricht designed Silk Road to be a free market devoid of coercion and violence. According to his LinkedIn profile, he envisioned a platform that would simulate what the world would be like without the systemic use of force by governments.

How It Worked

The platform worked in the same way as eBay, where sellers would put up product listings. Buyers could select products and give ratings. Most products were delivered to customers via the unsuspecting nationwide postal service and payments made using Bitcoin. In most cases, contraband would be delivered unless intercepted by the authorities.

Services and products listed on Silk Road were mainly those involving “victimless crimes.” This included items such as stolen credit cards, but services such as assassinations were banned. Initially, illegal drugs made up to 70 percent of the listings. However, the platform soon evolved to a bazaar offering a greater variety of contraband.

Users of the platform put it to work laundering millions of dollars. Although the authorities were aware of Silk Road just a few months after its launch, it took them over two years to uncover the real identity of the site’s founder. At the time, Silk Road was the most sophisticated dark web marketplace since the advent of the internet.

Taking Down Silk Road

The Silk Road service was, according to its founder, protected with layers of security to ensure privacy and prevent infiltration by the authorities. Cyber-crime specialists believe law enforcement agencies unwrapped its innards through hacking.

Silk Road utilized the underground Tor networking system which relays messages through a series of separate servers to provide anonymity to users. However, the authorities were able to infiltrate its servers and gain access to private information related to vendors and customers.

The DEA, IRS, FBI, and Customs agents were able to locate some of the site’s alleged off-grid servers hidden in countries such as Romania and Latvia. Copies of transactions made via the servers were apparently archived. Network monitoring nodes revealed unique identifying addresses connected to people involved in the operation. Silk Road creator, Ross Ulbricht, is said to have made an alleged $80 million in commissions through sales carried out on his website.

Although the FBI shattered Silk Road, it became a blueprint for today’s dark web marketplaces.

The Bitcoin Connection

The Silk Road Bitcoin escrow service was one of the critical elements that led to its success. At its peak, the platform had over 100,000 users and generated hundreds of millions in revenue. The inter-agency operation seized 144,336 Bitcoins valued at about $900 million at today’s rates. 

The government later auctioned them between 2014 and 2015, netting about $48 million. Ulbricht had initially vowed to challenge the forfeiture of the coins but dropped the claims. Among the main beneficiaries of the coin sales was venture capitalist, Tim Draper, who bought about 30,000 bitcoins.

The post Silk Road Admin Indicted for Involvement in Money Laundering and Drug Trafficking Network appeared first on CoinCentral.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Santiment Network Token (SAN) на Currencies.ru

$ 0.0865709 (-0.22%)
Объем 24H $210
Изменеия 24h: 9.95 %, 7d: 19.49 %
Cегодня L: $0.0865709 - H: $0.0865709
Капитализация $0 Rank 5672
Цена в час новости $ 0.4668 (-81.45%)

silk road drug trafficking laundering network indicted

silk road → Результатов: 97


Апелляционный суд США окончательно утвердил мандат на конфискацию биткойнов Silk Road

Апелляционный суд США в среду завершил постановление, которое официально оформляет конфискацию 69 370 биткойнов и других криптовалют, связанных с ныне несуществующим рынком даркнета – Silk Road.

2023-12-21 09:06


В сети обсуждают информация о движении BTC со счетов Silk Road

Вчера вечером, 20 июня, некоторые пользователи Arkham заявили о том, что получили оповещение касательно движения капитала на счетах, связанных с делом Silk Road. Некоторые члены комьюнити говорят о фейке, поскольку подобные прецеденты были в прошлом.

2023-6-22 17:50


Лучшие инструменты для блокчейн-анализа и как они работают

Когда бывший специальный агент ФБР Ильван Йам отчитался о том, как за 12 месяцев вплоть до августа 2013 года он отследил 3760 биткойн-транзакций с серверов Silk Road на ноутбук Росса Ульбрихта, судьба создателя Silk Road была практически решена.

2021-1-16 11:29


СМИ: Трамп рассматривает возможность помилования основателя Silk Road Росса Ульбрихта

Адвокаты администрации президента США Дональда Трампа изучают документы, связанные с делом основателя даркнет-рынка Silk Road Росса Ульбрихта, сообщает The Daily Beast со ссылкой на собственные источники.

2020-12-16 09:27


Власти США конфисковали связанные с Silk Road биткоины на более чем $1 млрд. Это те самые 69 370 BTC

3 ноября Министерство юстиции США конфисковало 69 370 BTC. Эти монеты происходят с даркнет-рынка Silk Road. About $1 billion of Bitcoin tied to the Silk Road marketplace was seized by the U.

2020-11-7 21:30


Создатель Silk Road преложил, как улучшить MakerDAO

Основатель знаменитого даркнет-маркетплейса Silk Road Росс Ульбрихт, отбывая пожизненное заключение в аризонской тюрьме, опубликовал статью с предложениями по улучшению протокола децентрализованных финансов Maker.

2020-6-28 10:00


Консультант Silk Road Роджер Кларк признал вину в суде Манхэттена

Консультант теневого рынка Silk Road Роджер Томас Кларк признал вину в Федеральном суде Манхэттена, подтвердив участие в заговоре с целью распространения наркотиков. Платформа Silk Road была создана в январе 2011 года и закрыта ФБР в октябре 2013 года.

2020-2-2 18:54


Ещё один продавец Silk Road признан виновным в отмывании денег

Известный тёмный рынок Silk Road был удобной площадкой для наркоманов и сомнительных дельцов, где стороны могли использовать биткоины для своих операций. Silk Road был закрыт в 2013 году после ареста организатора этой площадки, Росса Ульбрихта.

2019-11-8 15:17


Блокчейн сделает возможной новую концепцию «Digital Silk Road»

В Китае, в ходе Silk Road Business Summit 2018, прошла официальная закрытая встреча председателя Международной торговой палаты Шелкового пути – Чжунхана Ли и представителей некоммерческой организации Mile Unity Foundation.

2018-11-13 21:37


Легендарный криптокошелёк Silk Road «проснулся» и начал вывод средств

Стало известно, что владелец кошелька Silk Road в последние дни занимался переводом средств. Он использовал механизм подкошельков, разделив сумму на группы по 100 монет. На даркмаркете Silk Road главным образом продавали наркотики, но также там происходила торговля людьми, оружием, кредитными картам...

2018-9-1 16:19


Еще один из админов Silk Road будет экстрадирован в США

Обвиняемый в со-организации и администрировании печально известного даркнет-рынка Silk Road, Гэри Дэвис, будет экстрадирован из Ирландии в США, где ему грозит пожизненное заключение по предъявленным 5 лет назад обвинениям.

2018-7-8 18:11


Братья Коэн возобновляют работу над фильмом о Silk Road, а съемки инди-боевика Crypto идут полным ходом

На экраны выходит огромное количество фильмов о новых технологиях, но лишь несколько из которых заслуживают внимания. Однако, как сообщают пользователи Twitter, братья Коэн снова взялись за работу над фильмом «Dark Web» о печально известном черном рынке Silk Road и его.

2018-6-18 17:13


Предполагаемый сообщник основателя Silk Road экстрадирован в США

Канадец Роджер Томас Кларк, известный под псевдонимом Variety Jones или просто VJ, был экстрадирован из Таиланда в США, где его подозревают в пособничестве незаконной деятельности даркнет-маркетплейса Silk Road, сообщает Wired.

2018-6-16 17:51