Was Market Maker Behind Terraform Labs Collapse?

2023-10-13 14:30

Terraform Labs has filed a court motion to force Citadel Securities to hand over documents that Terra claims show the market maker had a hand in last year’s collapse of the TerraUSD (UST) stablecoin.

The demise of Terraform Labs shook the cryptocurrency market and pushed it toward a bear market. The event started with the depeg of the algorithmic stablecoin, UST, and had a cascading effect on other projects.

Terraform Labs Asks Citadel to Submit Trading Documents

The court document shows that Terraform Labs has asked the court to compel Citadel to provide certain documents of the market making firm’s trading activities. Terraform Labs cites that the documents are necessary for its defense against the United States Securities and Exchange Commission (SEC)

In February 2023, the SEC accused Terraform Labs and former CEO Do Kwon of market manipulation and fraud. It believes that due to Terraform Labs’ misrepresentations, the Terra (LUNA) ecosystem collapsed.

Depeg of UST (now with the ticker USTC). Source: BeInCrypto

However, Terraform Labs claims the collapse happened due to heavy short-selling from market makers such as Citadel. It further argues that data from the blockchain analysis firm Nansen suggests that seven whale traders caused the depeg of the UST stablecoin. 

The court filing mentions:

“Information compiled by cryptocurrency analytics firm Nansen indicates that the May 2022 depeg was caused by the act of just seven so-called “whale” traders – well-funded, established traders which have the ability and determination to take very large long or short positions in an asset or financial instrument.’ According to Nansen, its “on-chain investigation revealed that a small number of players identified vulnerabilities early into the UST de-peg.”

Read more: Shorting Bitcoin: How It Works and Where You Can Do It (2023)

A Soros-Style Attack?

The court documents also mentioned that many traders received rumors about Citadel CEO Ken Griffin wanting to short the stablecoin UST. According to documents, a pseudonymous trader, @GiganticRebirth, wrote in a Discord server:

“I have lunch with ken griffin about twice a month… he was telling me over a nice bacon rib they were going to soros the f*** out of luna ust.”

The infamous trader/investor George Soros is known for breaking the Bank of England in 1992 by betting against, or shorting, the pound. Some analysts claim the UST depegging was a “brilliant Soros-style attack.” 

Hence, Terraform Labs seeks documents “describing any trading strategy in any of the Terra-Native Tokens or the Terra Financial Instruments during the time period March 1, 2022 through May 31, 2022.” from Citadel.

Read more: Crypto Hedge Funds: What Are They and How Do They Work?

Do you have anything to say about Terraform Labs’ collapse or anything else? Write to us or join the discussion on our Telegram channel. You can also catch us on TikTok, Facebook, or X (Twitter).

For BeInCrypto’s latest Bitcoin (BTC) analysis, click here.

The post Was Market Maker Behind Terraform Labs Collapse? appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - TapSwap on Solana Airdrops In 2024

origin »

SIRIN LABS Token (SRN) на Currencies.ru

$ 0.001184 (-0.04%)
Объем 24H $1.512k
Изменеия 24h: 6.74 %, 7d: 1.42 %
Cегодня L: $0.001184 - H: $0.001184
Капитализация $0 Rank 5028
Доступно / Всего 0 SRN

labs terraform market behind collapse maker fraud

Источник: beincrypto.com

labs terraform → Результатов: 126


Крис Амани: «Банкротство Terraform Labs удовлетворит чиновников и кредиторов»

Генеральный директор Terraform Labs объявил, что благополучно завершенная процедура банкротства компании позволит урегулировать все судебные претензии и принесет пользу кредиторам.

2024-1-31 13:58


Суд над создателями Terraform Labs может быть отложен до экстрадиции До Квона

В Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) согласились отложить начало судебного процесса над рухнувшей в 2022 году компанией Terraform Labs до момента, когда власти Черногории выдадут основателя проекта американским властям.

2024-1-17 14:20


Фото:

Юрист Ripple: «Решение по делу TerraForm Labs не превратит XRP в ценную бумагу»

Главный юрисконсульт компании Ripple заявил, что недавнее решение суда по делу рухнувшей в прошлом году TerraForm Labs не меняет того факта, что криптовалюта XRP не относится к категории ценных бумаг.

2023-8-2 14:58


Dentons: Адвокаты Terraform Labs намерены опротестовать иск SEC

Адвокаты Terraform Labs планируют использовать победу Ripple в суде как основание для закрытия дела. Юристы Terra утверждают, что стейблкоин UST не был предназначался для продажи.

2023-7-23 19:00


Фото:

Прокуратура Южной Кореи предъявила обвинение соучредителю Terraform Labs

Власти Южной Кореи обвинили минимум десять сотрудников Terraform Labs, включая соучредителя, в нарушении законодательства о рынках капитала.<br /> <br />

2023-4-26 16:20


Фото:

В Южной Корее хотят арестовать главу Terraform Labs

Суд в Сеуле выдал ордер на арест CEO Terraform Labs (TFL) До Квона и еще пяти человек по обвинениям, включающим нарушения законодательства Южной Кореи о рынках капитала. Об этом пишет Bloomberg.

2022-9-15 14:01


Фото:

СМИ: Власти Южной Кореи вызывают в суд сотрудников Terraform Labs

Южнокорейская прокуратура привлекает к даче показаний всех сотрудников криптовалютной платформы Terraform Labs, стоящей за проектом пережившей крах Terra.

2022-5-31 15:01


Южнокорейская прокуратура начала расследование против Terraform Labs и До Квона

Прокуратура Южного округа Сеула начала расследование в отношении Terraform Labs и основателя экосистемы Terra До Квона. Об этом пишет южнокорейское информационное агентство Yonhap со ссылкой на прокуратуру.

2022-5-24 14:10


С Terraform Labs требуют $78 млн налогов

Налоговая служба Южной Кореи уведомила основателя экосистемы Terra До Квона и руководство Terraform Labs о необходимости уплаты налогов в размере ~$78 млн. Об этом сообщает местное новостное издание Naver с ссылкой на собственные источники.

2022-5-20 20:00


С Terraform Labs требуют $78 млн налогов

Налоговая служба Южной Кореи уведомила основателя экосистемы Terra До Квона и руководство Terraform Labs о необходимости уплаты налогов в размере ~$78 млн. Об этом сообщает местное новостное издание Naver с ссылкой на собственные источники.

2022-5-20 17:23


Terra LUNA и UST: От стабильности до скама за три дня

Эффект от краха проекта Terraform Labs привел к массовой панике инвесторов и падению криптовалютного рынка, что сравнимо с последствиями банкротства финансовой корпорации Lehman Brothers в банковском секторе.

2022-5-20 10:38


Terra – A ‘Pyramid Scheme’ – Threatens The Crypto Ecosystem, Billionaire Says

The cryptocurrency industry is currently digesting the rise and fall of Singapore-based Terraform Labs’ network token Terra (LUNA) and stablecoin TerraUSD (UST). Following the unexpected collapse of almost $45 billion in market value over the course of a week, much has been made about the project’s architecture, namely its supposedly defective algorithm, which was led […]

2022-5-19 20:20


Корейские инвесторы против До Квона: руководитель Terra может предстать перед судом и лишиться имущества

Основатель и генеральный директор Terraform Labs До Квон (Do Kwon) и соучредитель Дэниел Шин (Daniel Shin) могут предстать перед судом после краха криптовалютного проекта Terra, всколыхнувшего криптовалютную общественность на прошлой неделе.

2022-5-19 18:05


Юристы увольняются из Terraform Labs

Три сотрудника юридического отдела Terraform Labs подали в отставку после обвала алгоритмического стейблкоина TerraUSD (UST) и токена LUNA. Об этом пишет The Block со ссылкой на источник. По словам собеседника, сейчас юридическими вопросами занимается сторонний специалист.

2022-5-18 15:56


В Южной Корее подадут иск против CEO Terraform Labs из-за краха UST

Одна из ведущих юридических фирм в Южной Корее LKB & Partners готовится подать в суд на CEO Terraform Labs До Квона. Об этом сообщают местные СМИ со ссылкой на заявление компании. В LKB отметили, что обращаются от имени обычных инвесторов.

2022-5-18 15:54


СМИ сообщили об увольнении юристов из Terraform Labs после краха UST

Три сотрудника юридического отдела Terraform Labs подали в отставку после обвала алгоритмического стейблкоина TerraUSD (UST) и токена LUNA. Об этом пишет The Block со ссылкой на источник.

2022-5-18 10:13


Фото:

Большая часть команды юристов Terraform Labs уволилась после падения UST

Команда юристов и специалистов по комплаенсу Terraform Labs уволилась почти в полном составе после краха UST. Сейчас юридическими делами фирмы занимается сторонняя команда.

2022-5-18 09:40


В сообществе Terra не приняли идею хардфорка и аирдропа нового токена

Большинство участников сообщества Terra не поддержало идею хардфорка сети. Это следует из данных предварительного голосования на форуме по обсуждению вопросов исследований и управления. Опубликованное CEO Terraform Labs До Квоном предложение предусматривает запуск нового блокчейна и аирдроп токена.

2022-5-18 16:26


СМИ: в Южной Корее обсудят крах Terra на уровне парламента

Представитель южнокорейской партии "Сила народа" Юн Чан-Хен призвал к проведению парламентских слушаний касательно недавнего краха экосистемы Terra. Об этом сообщают местные СМИ. По его словам, на заседании обязательно должны присутствовать CEO Terraform Labs До Квон и представители корейских криптовалютных бирж.

2022-5-17 14:04


CEO Terraform Labs предложил провести хардфорк для возрождения Terra

Сооснователь Terraform Labs До Квон предложил провести хардфорк Terra с появлением новой сети и аирдропом. Он назвал это "шансом возродить проект из пепла". 2/ It has been inspiring to partake in the dynamic discourse regarding the best next steps for Terra.

2022-5-17 10:32


Фото:

Tron не будет отказываться от стейблкоина USDD

Экосистема Tron не откажется от алгоритмического стейблкоина USDD, несмотря на крах UST и LUNA. Основатель проекта Джастин Сан заявил, что продукт Terraform Labs погубили слишком быстрый рост и отсутствие достаточного количества средств в резервном фонде.

2022-5-16 09:39


Джастин Сан: Tron не откажется от алгоритмического стейблкоина USDD

Экосистема Tron не откажется от алгоритмического стейблкоина USDD, несмотря на крах UST и LUNA. В разговоре с CoinDesk основатель проекта Джастин Сан заявил, что продукт Terraform Labs погубили слишком быстрый рост и отсутствие достаточного количества средств в резервном фонде.

2022-5-17 10:41


Paзгнeвaнныe инвecтopы Terra paзыcкивaют coздaтeля пpoeктa Дo Kвoнa

Paзгнeвaнныe инвecтopы, пoнecшиe бoльшиe пoтepи пocлe peзкoй oтмeны пpивязки TerraUSD, интepecуютcя, гдe нaxoдитcя гeнepaльный диpeктop Terraform Labs Дo Kвoн и пpизывaют к eгo apecту. Нa этoй нeдeлe кpиптoвaлютнaя экocиcтeмa Terra пoгpузилacь в xaoc, кoгдa eё aлгopитмичecкий cтeйблкoйн TerraUSD (UST) oтopвaлcя oт дoллapa CШA.

2022-5-17 10:00


До Квон предложил план возвращения к жизни Terra — произойдет перераспределение токенов

Два дня молчал соучредитель Terraform Labs До Квон (Do Kwon) и, наконец, опубликовал свое предложение по возрождению экосистемы Terra. Новый план основателя Terra должен стать выходом из критической ситуации, в которой оказалась экосистема после отвязки алгоритмического стейблкоина UST от доллара США и последовавшей за этим «спирали смерти», которая обратила токены Terra (LUNA) практически в ноль.

2022-5-15 13:31


дальше еще 77 новостей →

Партнеры Currencies.ru

Реклама на Currencies.ru

Самое свежее на Currencies.ru