2025-2-19 19:20 |
На протяжении многих лет DeFi-проекты сталкиваются с одной и той же проблемой — как привлечь и удержать ликвидность для долгосрочного и стабильного роста экосистемы.
Текущая модель привлекает пользователей только на короткий промежуток времени, как только заканчиваются награды за взаимодействие с платформами, также пропадает и ликвидность, оставляя проекты с пустыми пулами. Однако так называемый «спекулятивный капитал», стремящийся к быстрой прибыли, делает рынок нестабильным.
«Ликвидность — это основа DeFi, но подход к ее привлечению давно неэффективен. Внимание сосредоточено на краткосрочной выгоде, а не на устойчивом развитии», — комментирует Эсси, сооснователь и генеральный директор Turtle Club.
Сегодня DeFi начинает переход к прозрачным, устойчивым и экономически эффективным стимулам, отходя от спекулятивных стратегий в сторону доверенных механизмов управления ликвидностью.
Большинство DeFi-протоколов продолжают использовать устаревшие стратегии привлечения ликвидности, которые не работают в долгосрочной перспективе:
Эксклюзивные сделки с крупными инвесторами — обеспечивают ликвидность на ранних стадиях, но концентрируют капитал у ограниченного круга лиц. Фарминг и раздача токенов — привлекают ликвидность, но как только награды уменьшаются, ликвидность уходит, оставляя протоколы с низким объемом торгов и высоким проскальзыванием. Программы, работающие на основе баллов, перед запуском — пользователи блокируют активы в ожидании будущих наград, но отсутствие прозрачности приводит к массовому оттоку средств после раскрытия токеномики.Главной проблемой является то, что провайдеры ликвидности не заинтересованны в долгосрочной блокировке своих активов. LP хотят получить быструю прибыль, поэтому уходят вместе с наградами, создавая нестабильность для децентрализованных приложений и провоцируя избыточную эмиссию токенов, что размывает ценность для долгосрочных держателей. Вот почему DeFi необходим новый подход, который обеспечит не только быстрый приток капитала, но и его удержание.
Для формирования устойчивых рынков ликвидности индустрии необходимо отходить от временных стимулов и переходить к структурированным и доверенным механизмам, которые учитывают интересы всех участников.
Одной из перспективных моделей являются предзапускные пулы ликвидности. Они позволяют пользователям вносить активы до запуска проекта, получая награды с заранее оговоренными условиями.
Активное участие до запуска — провайдеры становятся заинтересованными участниками экосистемы, а не временными фармерами. Оптимальное распределение капитала — средства направляются в ключевые dApps, обеспечивая ликвидность после запуска. Прозрачные награды — вместо неопределенных бонусов пользователи получают четко прописанные вознаграждения.Еще одно инновационное решение — децентрализованные рынки ликвидности, где протоколы и провайдеры могут заключать сделки на прозрачных условиях.
Для провайдеров ликвидности:
Понимание точных условий предоставления ликвидности. Четкие сроки и гарантии вознаграждений.Для протоколов:
Эффективное управление наградами без избыточных затрат. Привлечение надежной ликвидности, а не краткосрочных спекулянтов.Чтобы выйти из бесконечного цикла притока и оттока ликвидности, DeFi необходимо отказаться от «спекулятивного капитала» и перейти к разработке стратегии долгосрочного привлечения пользователей.
Привлекать провайдеров, заинтересованных в проекте, а не только в доходности. Разрабатывать программу долгосрочных вознаграждений — вместо временных распределений токенов применять структурированные механизмы мотивации пользователей. Оптимизировать систему вознаграждений — вместо избыточных раздач токенов, делать участие в экосистеме более привлекательным.«Следующий этап развития DeFi — это не просто привлечение ликвидности, а ее удержание. Устойчивая ликвидность должна строиться на прозрачности, эффективности и сбалансированных наградах.» — комментирует Эсси, сооснователь и генеральный директор Turtle Club.
DeFi-индустрия стоит на пороге перемен. Вместо устаревших механизмов — краткосрочного фарминга и погоне за бонусами — будущее за прозрачными и устойчивыми программами вознаграждений.
Понятная политика протоколов ликвидности — пользователи привлекаются на прозрачных условиях. Предзапускные пулы — приток капиталов с учетом долгосрочных интересов. Справедливые стимулы — вознаграждения распределяются эффективно и предсказуемо.Чтобы достичь успеха, новые DeFi проекты должны стремиться привлечь устойчивую и стабильную ликвидность, разрабатывая правильные стратегии привлечения и поощрения, чтобы избегать «спекулятивные капиталы». Следующий этап развития DeFi будет характеризоваться стабильностью, а не спекулятивностью.
источник »Defi (DEFI) на Currencies.ru
|