Block Inc. Lowers Sights as Revenue from Bitcoin Drops

2022-8-5 18:00

Payments firm Block Inc has said it will slow hiring and lower its 2022 investment target by $250 million after announcing its second quarter financial results.

Block reported a second-quarter loss of $208 million for the three months ending June 30, according to a letter to shareholders. This contrasts with the $204 million in profit for the same period last year. On an adjusted basis, Block reported second-quarter net income of about $110.7 million, compared to $256 million for the same period in 2021. 

Total revenue fell roughly 6% to $4.4 billion for the quarter, slightly exceeding Wall Street’s expectations of $4.3 billion. Not including Bitcoin revenue, total net revenue amounted to $2.62 billion, a year-on-year appreciation of 34%.

The company’s recently acquired buy-now-pay-later unit Afterpay contributed $150 million to gross profit, split among the company’s Square and Cash App segments. While this had helped Cash App post a 29% jump in gross profit, Bitcoin revenue from the product fell 34% to $1.79 billion, with the company taking a $36 million charge on its Bitcoin investments.

The Cash App stood out during the first quarter, seeing a 26% boost that contributed $578 million to gross profit.

Crypto downturn partly to blame

The payment firm’s cryptocurrency holdings are primarily what dragged down its results this past quarter. Although Block’s first-quarter operating earnings exceeded Wall Street’s expectations, a weaker Bitcoin caused a fall in overall revenue.

Bitcoin prices slumped some 36% during the second quarter, as investors lost their appetites for riskier assets due to rising interest rates, the ongoing Ukraine crisis and regulatory hurdles facing cryptocurrencies. 

Consequently, Block’s Bitcoin gross profit, which the company earns from the spread on buying and selling the cryptocurrency, shrank 24% to $41 million.

“While gross profit trends have been healthy through July, we recognize the importance of exercising discipline with our investments as we enter a period of potential uncertainty,” Chief Financial Officer Amrita Ahuja said referring to the plans to slow hiring and investment.

The post Block Inc. Lowers Sights as Revenue from Bitcoin Drops appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - TapSwap on Solana Airdrops In 2024

origin »

Influence Chain (INC) на Currencies.ru

$ 0.0003819 (+46.43%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 30.26 %, 7d: 15.26 %
Cегодня L: $0.0003819 - H: $0.0003819
Капитализация $0 Rank 99999
Доступно / Всего 0 INC

inc block drops bitcoin revenue sights lowers

Источник: beincrypto.com

inc block → Результатов: 49


Block Inc изучила причины покупки людьми биткоинов

Доверие или недоверие к криптовалютам напрямую связано с уровнем знаний о них, а также с сетевым эффектом, утверждает американская финансовая компания Block Inc (ранее Square).

2022-6-3 13:10


Фото:

Джек Дорси: «Марку Цукербергу стоило сосредоточиться на развитии Биткоина»

Основатель Block Inc Джек Дорси раскритиковал компанию Meta за несостоявшийся запуск стейблкоина Diem. Дорси считает, что потраченные годы разработок можно было посвятить развитию Биткоина.

2022-2-2 10:22


Фото:

Компания Джека Дорси планирует разработать ASIC-майнеры «нового поколения»

Компания Block Inc, принадлежащая Джеку Дорси, ищет специалистов для создания ASIC-майнеров нового поколения. Block хочет разрушить монополию китайцев на производство ASIC.

2022-1-11 15:17


Фото:

Криптовалютная компания Square Джека Дорси меняет название

Вместо Square — Block. Компания Square, которую возглавляет покидающий капитанский мостик Twitter Inc. Джек Дорси, объявила о том, что меняет свое название на Block. Руководство компании отдельно обратилось к акционерам, отметив, что изменения принципиального характера в области видения, структуры бизнеса, а также того, как проходят операционные процессы, не планируются.

2021-12-3 12:01


Акции MicroStrategy рухнули после даунгрейда от Citi

По итогам торгов во вторник, 8 декабря, акции MicroStrategy Inc. обвалились в цене на 13,9%. Поводом для активных продаж послужили планы выпустить конвертируемые облигации на $400 млн для увеличения позиций в биткоине и связанное с ними понижение аналитиками Citi рекомендации по акциям компании до «продавать», пишет The Block.

2020-12-9 10:25


Фото:

Coinbase заплатит за криптовалютного брокера Tagomi порядка $70-100 млн

Криптовалютная биржа Coinbase приобрела одного из своих партнеров по Libra Association — криптовалютного брокера Tagomi Holdings Inc. Как передает портал The Block, сделка оценивается приблизительно в $70-100 млн.

2020-5-28 17:39


Coinbase ведет переговоры о покупке провайдера биткойнов Xapo

Coinbase Inc участвует в предварительном этапе переговоров по поводу приобретения Xapo, одной из первых компаний, предоставляющих услуги по хранению Биткоинов, которой удалось привлечь крупный венчурный капитал в этой области, сообщает издание The Block, ссылаясь на собственные анонимные источники.

2019-5-17 09:48


Facebook приобрел торговую марку для своего тайного криптовалютного проекта

Компания Facebook Inc. , оператор крупнейшей в мире социальной сети Facebook, приобрела торговую марку Libra для своего засекреченного криптовалютного проекта, сообщает The Block со ссылкой на данные Ведомства по патентам и товарным знакам США (USPTO).

2019-5-4 17:36


Онлайн-брокер Monex запустит торговлю криптовалютами

Японский онлайн-брокер Monex Group Inc. планирует добавить на свою платформу возможность торговли криптовалютами, сообщает The Block. Новый президент Monex Securities Inc. Юко Сеимей заявила, что это необходимо сделать как можно скорее, так как компания “отстала от других”.

2019-4-17 15:31


Канадский Биткойн-фонд получает статус паевого инвестиционного фонда

Биткойн фонд First Block Capital Inc. получил статус паевого инвестиционного фонда. Сообщение Канадский Биткойн-фонд получает статус паевого инвестиционного фонда появились сначала на Freedman.

2018-9-11 16:40


В Канаде создали биткоин-фонд коллективных инвестиций

Канадская регулируемая инвестиционная компания First Block Capital Inc. , специализирующаяся на криптовалютных и блокчейн-проектах, добилась статуса фонда коллективных инвестиций для подконтрольного ей траста FBC Bitcoin Trust.

2018-9-11 11:07


Фото:

New prevention scaling by performance test

Whiteblock Inc., a blockchain testing company, has announced completion of a performance analysis report conducted for its latest client, Ubiq Technologies. Ubiq collaborated with Whiteblock’s Blockchain Testing as a Service (BTaaS) team to benchmark performance and identify the correlation between block gas limits and transactional throughput for the Ubiq blockchain platform. The BTaaS conducted the

2018-7-15 08:33


Партнеры Currencies.ru

Реклама на Currencies.ru

Самое свежее на Currencies.ru

Why Crypto Software Company ConsenSys Is Sacking Nearly 100 Staff

New York City-headquartered ConsenSys, the crypto software firm and parent company behind MetaMask, is sacking 11% of its personnel, Reuters reported, Thursday. Even though 2023 is barely a month old, the digital currency sector has already undergone a number of ups and downs.