Questions of Propriety Arise Over Links Between FTX and Alameda Research

2022-9-15 17:00

As Alameda Research becomes one of the digital token market makers globally, there are growing concerns over its close ties with FTX, the world’s second-largest cryptocurrency exchange. 

Although no impropriety has taken place, the growing influence of the firms founded by Sam Bankman-Fried that have been interconnected since their inception is raising eyebrows over potential conflicts of interest, according to a Bloomberg report.

FTX and Alameda “have been able to benefit from a regulatory gap that has allowed them to trade and profit from cryptocurrencies without having to follow the same rules as traditional financial institutions,” Cory Klippsten, chief executive of startup Swan Bitcoin, told Bloomberg.

Alameda and FTX

Consisting of young alumni from quantitative firms such as Jane Street and Susquehanna, Alameda Research began as little more than a proprietary trading shop. It was soon able to capitalize on a particular discrepancy in crypto exchange at the time.

Known as the “kimchi” premium, in which Bitcoin traded at a 10% markup between the U.S. and Japan, Alameda was able to earn $20 million before that window closed. 

Cryptocurrencies then became more popular, drawing in more institutional investment and evaporating similar arbitrage opportunities. Consequently, Bankman-Fried decided to launch FTX as a way to reinvest the capital earned and capitalize on the growing market opportunities. 

As an exchange, FTX makes its money off of transaction fees and the interest on loans to traders, while Alameda shifted its focus from arbitrage to market making, generating income from buying and selling tokens, then profiting from the spread between what it pays and what it offers.

Last year, with a staff of only 30, Alameda was able to generate $1 billion in profit.

When Bankman-Friend transitioned to FTX full-time last year, Caroline Ellison took over as chief executive. Both have insisted that the companies are distinct and siloed regarding information and resource sharing.

Potential conflicts

Yet, despite their professed distance, their respective size and functions may present inherent ethical ambiguities. According to Larry Tabb, head of market-structure research at Bloomberg Intelligence, exchanges and market makers with close ties and financial interests are “not conducive to being a fair marketplace.” 

There are “reasons to split up the functions, to make sure everyone is on the up and up,” Tabb added. “When you consolidate and decompress divisions, you get inherent conflicts.”

One analogy he gave is if the New York Stock Exchange and market-making giant Citadel Securities shared the same owner.

However, given the global reach of what has become the world’s second-largest cryptocurrency exchange, Bankman-Fried said it is among the most regulated in the world.

Recognized by national authorities in Japan, Australia, Switzerland, Dubai, and the Bahamas, it is also registered with the European Union and multiple US federal agencies.

“Crypto has been substantially more lightly regulated with much less oversight than traditional finance, but I don’t think it’s actually true of FTX,” he said.

The post Questions of Propriety Arise Over Links Between FTX and Alameda Research appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

FintruX Network (FTX) на Currencies.ru

$ 0.0007462 (+2.01%)
Объем 24H $73
Изменеия 24h: 3.78 %, 7d: 5.93 %
Cегодня L: $0.0007462 - H: $0.0007462
Капитализация $0 Rank 7418
Цена в час новости $ 0.0025809 (-71.09%)

alameda ftx research questions between propriety arise

alameda ftx → Результатов: 40


Кэролайн Эллисон: «Мы с Сэмом намеренно обманывали кредиторов FTX и Alameda»

Бывшая гендиректор Alameda Research Кэролайн Эллисон рассказала, что они с сооснователем биржи FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом отлично знали о «тонкостях» кредитования Alameda в FTX.

2022-12-25 11:47


Reuters: Глава FTX тайно перевел $4 млрд в Alameda Research накануне кризиса

По данным информационного агентства, кризис ликвидности биржи FTX может быть связан с намерением генерального директора поддержать другую свою компанию — Alameda Research.

2022-11-11 16:52


Voyager не позволит FTX выкупить свои активы

Криптокредитор Voyager Digital Holdings отклонил предложение биржи FTX Trading Ltd. и ее инвестиционного подразделения Alameda Ventures Ltd. о выкупе своих цифровых активов, направив сообщение в суд, рассматривающий дело о банкротстве Voyager.

2022-7-25 17:54


Крипторынок падает, а империя растет: FTX планирует покупку Bithumb

Криптозима — это время, когда глупые и недальновидные криптаны теряют, а умные и хищные — приобретают. Основатель криптовалютной биржи FTX и компании Alameda Research Сэм Бэнкман-Фрид (Sam Bankman-Fried), также известный как SBF, например, планирует сезон покупок.

2022-7-23 09:36


Глава биржи FTX рассказал о пользе блокчейна для платежей, фондового рынка и соцсетей

Пока криптовалютный рынок учится жить в условиях криптозимы и прикидывает, на какое время хватит заработанных во время бычьей фазы легких денег, миллиардер Сэм Бэнкман-Фрид (Sam Bankman-Fried), также известный как SBF — основатель криптовалютной биржи FTX и компании Alameda Research, рассказывает о пользе технологии блокчейна.

2022-7-18 13:57


В Kaiko спрогнозировали сложный период для криптобирж

Криптовалютные биржи пройдут испытание ненативной конъюнктурой рынка, сокращением клиентской активности и проблемами ряда участников индустрии. Некоторые из них могут разориться, если их не «спасут» фирмы вроде FTX или Alameda, допустили в Kaiko.

2022-6-27 12:53


Сэм Бэнкман-Фрид рассказал о роли Alameda Research в поддержке индустрии в условиях спада

Alameda Research предпринимает усилия для смягчения негативных явлений на криптовалютном рынке из-за проблем Celsius и Three Arrows Capital. Об этом заявил ее глава Сэм Бэнкман-Фрид. After the collapse of TerraUSD, as 3AC and Celsius faltered, and before the venture fund he founded lent $485 million to Voyager Digital as the #Bitcoin sell-off continues, @SBF_FTX and I talked about #crypto contagion risk: https://t.

2022-6-21 10:19


Две компании выкупили 70% всех монет USDT

Свыше двух третей выпущенных за последние годы токенов стейблкоина USDT отошли к двум компаниям: Alameda Research и Cumberland Global. Об этом пишет портал Protos со ссылкой на источники. По его данным, треть всех USDT была приобретена Alameda Research, также владеющей биржей FTX, а Cumberland Global, принадлежащая чикагской трейдинговой фирме DRW, получила даже больший объем. DRW считается одним […]

2021-8-14 13:23


Мнение: Основатель биржи FTX мог спровоцировать падение цены токена yEarn.Finance

Падение в четверг стоимости токена yEarn. Finance (YFI) к минимуму с конца августа в $12 400 мог спровоцировать глава биржи FTX и агентства Alameda Сэм Бэнкман-Фрид. Такие спекуляции возникли в китайской соцсети Weibo, сообщает NewsBTC.

2020-10-8 19:02


СМИ: за обвалом токена yEarn.Finance стоит основатель биржи FTX

Падение в четверг стоимости токена yEarn. Finance (YFI) к минимуму с конца августа в $12 400 мог спровоцировать глава биржи FTX и агентства Alameda Сэм Бэнкман-Фрид. Такие спекуляции возникли в китайской соцсети Weibo, сообщает NewsBTC.

2020-10-8 18:13


Платформой SushiSwap теперь будет управлять глава биржи FTX

Администратор DeFi-платформы SushiSwap «Шеф-повар Номи» заявил о передаче контроля над ней основателю и CEO биржи FTX Сэму Бэнкману-Фриду. I'm transferring control to @SBF_Alameda now. https://t.

2020-9-7 10:10


Фото:

Владелец платформы FTX инвестировал больше миллиона долларов в трейдинговый стартап

Владелец криптодеривативной платформы FTX, исследовательская фирма Alameda Research, вложила более миллиона долларов в крипто-трейдинговую компанию Folkvang. Точный размер инвестиций не разглашается, передает Coindesk.

2020-3-4 13:41


Фото:

Четыре столпа ликвидности Биткоина от Binance US и FTX

Кэтрин Коли, генеральный директор Binance US и Сэм Банкман-Фрид, глава Alameda Research и FTX, расскрывают карты создания ликвидности на криптобиржах и проблемы рынка биткоина.

2019-12-7 18:07


Отчет: доля фейковых объемов на рынке криптовалют составляет 68%

Биржа деривативов FTX Global и Alameda Research провели исследование, в котором оценили объемы фиктивных сделок (wash trades), предположительно преобладающие на многих криптовалютных биржах. В отчете говорится, что 68,6% отображаемых CoinMarketCap объемов торгов являются фейковыми.

2019-7-3 17:57