Institutional investors have switched gears on Salvadoran bonds

2023-8-16 22:50

El Salvador’s once-shunned debt has become a sought-after investment this summer, with BNN Bloomberg reporting that major financial institutions like JPMorgan Chase & Co., Eaton Vance, and PGIM are making notable moves into the market.

The significant turnaround is largely credited to President Nayib Bukele’s efforts. Despite initial apprehensions from Wall Street due to his Bitcoin endorsement, the lucrative bond rally Bukele oversees is drawing attention. Returns on these bonds have soared to a striking 70% — a figure that stands out as the best among dollar bonds from emerging markets this year. Bukele’s industry-forward policies—such as his elimination of taxes on tech innovation—are part of his efforts to establish the nation as a financial center.

‘We still think there’s value’

This trend marks a shift in investor confidence as many were previously hesitant or altogether avoiding Salvadoran securities. JPMorgan’s research strategists JPMorgan research strategists Ben Ramsey, Nishant Poojary and Gorka Lalaguna recently highlighted the continued potential: “Although we missed a significant share of the rally, we still think there’s value across El Salvador’s curve.”

Bukele’s progressive governance, especially his aggressive stance on crime, has enhanced domestic safety and influenced politics throughout Latin America. His commitment to bondholders and strategic debt management decisions, such as two debt buybacks, repaying $800 million of bonds, and hiring a former International Monetary Fund (IMF) expert as an advisor, have further solidified investor trust.

However, Bukele’s move to adopt Bitcoin (BTC) as an official currency in 2021 and concerns regarding alleged human rights abuses remain contentious.

Despite the concerns, the spread between Salvadoran sovereign bonds and similar U.S. Treasuries has reduced substantially in the past year. Current data indicates that bonds maturing in 2035 and beyond are trading at levels that don’t categorize them as distressed. This performance starkly contrasts with the 6.6% average return across an index of developing nations.

Prominent investors aren’t the only ones noticing the country’s robust financial health. In addition to JPMorgan, Eaton Vance, and PGIM, firms such as Lord Abbett & Co LLC, Neuberger Berman Group LLC, and UBS Group AG have also added the debt to their portfolios since April, per BNN Bloomberg.

However, some investors advise caution. Notes due in 2027, 2029, and 2032 continue to trade at distressed levels. Concerns about El Salvador’s limited dollar reserves and its capacity to access global capital markets in the future remain.

In recent history, El Salvador’s bond market performance seems to mirror the trajectory of Bitcoin. After its adoption as legal tender, the country saw its bonds surge by 62%, aligning with Bitcoin’s impressive 79% increase throughout 2023.

The country’s financial progress challenges previous predictions from agencies like Fitch, which downgraded El Salvador’s debt rating in 2022, forecasting a debt default in January 2023. Defying expectations, El Salvador not only avoided the default but also repaid an $800 million bond that Moody’s had doubted.

The road ahead for El Salvador’s economy remains uncertain, with looming challenges. Yet, for now, it seems the small Central American nation has defied odds, drawing significant attention from the global financial community.

The post Institutional investors have switched gears on Salvadoran bonds appeared first on CryptoSlate.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Formosa Financial (FMF) на Currencies.ru

$ 0.0004577 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: -0.11 %, 7d: 98.23 %
Cегодня L: $0.0004538 - H: $0.0004624
Капитализация $394.44k Rank 99999
Доступно / Всего 861.833m FMF

jpmorgan chase like institutions major financial eaton

jpmorgan chase → Результатов: 126


Биткоин должен быть запрещен, считает глава JPMorgan Chase

Джейми Даймон (Jamie Dimon), генеральный директор одного из крупнейших финансовых холдингов в мире JPMorgan Chase, выступил с критикой биткоина и других криптовалют, назвав их инструментами для преступников.

2023-12-7 11:44


JPMorgan Chase: Институциональные инвесторы теряют интерес к рынку криптовалют

Аналитики банковского холдинга JPMorgan Chase считают, что затянувшийся медвежий рынок отпугивает институциональных инвесторов от криптовалютных активов, сообщает Bloomberg. Они отметили, что “ключевые показатели потока существенно снизились”, и обращают внимание на индекс открытых позиций (OI) на рынке биткоин-фьючерсов.

2018-12-19 12:43


К блокчейну JPMorgan Chase присоединилось ещё 75 банков

Семьдесят пять финансовых учреждений присоединились к программе тестирования Interbank Information Network (IIN), построенной на блокчейне JPMorgan Chase. Тестирование блокчейн-платформы JPMorgan Chase начал в апреле этого года совместно с Australia and New Zealand Banking Group и Royal Bank of Canada.

2018-9-26 07:00


Джейми Даймон назвал биткоин скамом

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон (Jamie Dimon) назвал биткоин скамом, вновь вернувшись к критике криптовалют во время выступления в институте Аспен на 25-м ежегодном торжестве этой организации. Он снова напомнил, что не имеет “никакого интереса” к криптовалютам, а из-за невозможности контролировать криптоиндустрию правительства могут запретить их.

2018-8-7 22:12


Фото:

JPMorgan будет использовать блокчейн для самых разных вещей

Председатель и генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Саймон постепенно меняется в своих высказываниях о криптовалюте и блокчейне. Действия тоже указывают на перемены во взглядах. О его недавнем интервью рассказали коллеги из Cointelegraph. Главная угроза для банков Все это время мы...

2018-8-7 17:00


Джейми Даймон: JPMorgan использует блокчейн во многих проектах

Джейми Даймон, глава JPMorgan Chase, рассказал о планах применения технологии блокчейн для оптимизации разных фиатных платежных решений JPMorgan. Когда Даймона спросили о главной конкурентной угрозе для компании, председатель и генеральный директор крупнейшего американского банка «большой четверки» ответил: «новые формы платежей».

2018-8-6 12:17


Фото:

Бывший аналитик JPMorgan: блокчейн — ключ к избежанию нового экономического кризиса

Бывший вице-президент инвестиционного банка JPMorgan Chase утверждает, что блокчейн «может быть ключом к избежанию нового экономического кризиса». Своими мыслями Пан Хуадон поделился в разговоре Cointelegraph.

2018-7-24 15:00


Фото:

Digital Asset и Google Cloud упростят работу разработчикам блокчейн-приложений

Блокчейн-проект Digital Asset, возглавляемый бывшим топ-менеджером финансового конгломерата JPMorgan Chase Блайз Мастерс (Blythe Masters), объявил о начале сотрудничества с облачным сервисом Google Cloud.

2018-7-24 23:26


Блокчейн-стартап Digital Asset объявил о партнерстве с Google Cloud

Возглавляемый бывшим топ-менеджером банка JPMorgan Chase Блайт Мастерс стартап Digital Asset заключил партнерство с Google Cloud, сообщает CoinDesk. В рамках партнерства Digital Asset будет предоставлять инструменты и сервисы разработчикам блокчейн-решений, взаимодействующих с инфраструктурой платформы Google Cloud.

2018-7-23 19:20


Фото:

Блокчейн предотвратит следующий мировой финансовый кризис

Бывший вице-президент инвестиционного банка JPMorgan Chase заявил, что блокчейн может стать ключом к предотвращению следующего мирового финансового кризиса.

2018-7-23 17:35


Фото:

The former vice president of North American investment banking at JPMorgan Chase has said that blockchain “may be the key to avoiding the next global financial crisis,” the China Economic Times reports today, July 23.

The former vice president of North American investment banking at JPMorgan Chase has said that blockchain “may be the key to avoiding the next global financial crisis,” the China Economic Times reports today, July 23.

2018-7-23 17:30


JPMorgan патентует виртуальные платежные чеки на блокчейне

Один из крупнейших американских финансовых холдингов JPMorgan Chase & Co намерен запатентовать новую блокчейн-систему управления виртуальными платежными чеками, подкрепленными реальными активами или бондами.

2018-7-20 10:19


Макафи ответил Даймону за биткоин

Джон Макафи не смог проигнорировать скептические комментарии Джейми Даймона в отношении «цифрового золота» — биткоина. Напомним, Джон Макафи является успешным программистом и биткоин-майнером шотландско-американского происхождения, а Джейми Даймон – глава компании JPMorgan Chase & Co.

2018-6-22 15:26


Джейми Даймон: биткоин – это обман

Джейми Даймон, возглавляющий JPMorgan Chase&Co, поддал криптовалюты самой жесткой критике. Он назвал наиболее популярную из них, биткоин, самым обыкновенным обманом, сравнив его популяризацию с тюльпаноманией XVII века.

2018-6-22 15:14


Банк JPMorgan оштрафован на $65 миллионов за манипуляции

Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) оштрафовала банк JPMorgan Chase на $65 млн. за попытки манипулировать процентными ставками ISDAFIX, которые используются в различных производных финансовых инструментах.

2018-6-19 18:54


Банк JPMorgan оштрафован на $65 млн. за манипулирование процентными ставками

Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) 19 июня оштрафовала банк JPMorgan Chase на $65 млн. за попытки манипулировать процентными ставками ISDAFIX, которые используются в различных производных финансовых инструментах.

2018-6-20 16:54


Фото:

Wells Fargo запретила покупку криптовалют при помощи кредитных карт

Финансовая компания Wells Fargo & Co заявила о запрете на покупку биткоина и других криптовалют с использованием своих кредитных карт. Об этом сообщает агентство Bloomberg. Пресс-секретарь компании Шелли Миллер подчеркнула, что в дальнейшем Wells Fargo «будет продолжать оценивать ситуацию по мере развития крипторынка».

2018-6-12 17:23


Блокчейн-консорциум R3 может оказаться без денег

Двое бывших сотрудников блокчейн-консорциума R3, пожелавших сохранить анонимность, сообщили изданию Fortune, что организация может потратить все доступные денежные средства уже к началу следующего года, а желающих инвестировать пока нет.

2018-6-11 18:39

СМИ: у консорциума R3 заканчиваются средства

Двое бывших сотрудников блокчейн-консорциума R3, пожелавших сохранить анонимность, сообщили изданию Fortune, что организация может потратить все доступные денежные средства уже к началу следующего года, а желающих инвестировать пока нет.

2018-6-11 16:38