Bitmain IPO: From The Next Unicorn To A One Trick Pony In 90 Days

Bitmain IPO: From The Next Unicorn To A One Trick Pony In 90 Days
фото показано с : cryptobriefing.com

2019-3-27 23:45

Bitmain’s IPO application has officially expired. Six months after it was first listed, what was to be the crypto-world’s biggest public offering has been shelved, at least for now.

The website for the Hong Kong Stock Exchange (HKEX) updated the mining giant’s listing to “lapsed” late last night. On its official blog, Bitmain cited the relative immaturity of the industry and its relationships with regulators and the public as reasons why the IPO was put on hold.  “We will restart the listing application work at an appropriate time in the future,” the company wrote.

The news is undoubtedly a bummer, but hardly unexpected. It’s been a long time since September, when Bitcoin (BTC) traded for over $6,000 per coin.

Market outlooks and expectations have changed dramatically since then. When Bitmain announced its IPO, prospective investors salivated at the promise of jaw-dropping profits.

According to its filing, Bitmain made a respectable pre-tax profit of $151.3M  in 2016. In 2017, as the price of Bitcoin (BTC) hit $20,000 and mining equipment flew off the shelves, annual profits surged to $1.2bn.

In the first half of 2018, Bitmain made $1bn in pre-tax profits. By the time the company filed its IPO application in late September, investors – and the company itself – believed they were on the way to another record year. Even though $100bn had been flushed from the market in August, few expected to find themselves in a six-month bear market.

Indeed, had markets continued, and attitudes stayed the same, Bitmain would probably have had no issue in raising its $3bn target.

But that didn’t happen. The total value of the cryptocurrency market was worth approximately $215bn on September 26th – the day Bitmain filed its IPO application. Today, the total value is closer to $135bn.

 

Total crypto market cap from Bitmain’s IPO application to present. Source: CoinMarketCap

 

Declining prices damaged the economic viability of mining equipment, which is expensive to buy and run. As PoW cryptocurrencies plunged in value, so did demand for Bitmain products.

Even in July – when BTC was worth $6,300 – most miners could expect to make, at most, a $283 profit over a two-year period, as Crypto Briefing reported at the time. By the time BTC fell to its yearly low of $3,200 in mid-December, returns on investment were so low that many gave up on mining altogether.

In some ways, the company dug its own grave. Bitcoin’s hashrate increased markedly during the 2017 bull run, thanks largely to the supply of cheap ASICs, as one customer highlighted on Twitter. Hash rates increased and made it harder to successfully mine a block; the company effectively made mining unprofitable for all but a few major operations.

As the graph below shows, it was only in November that hashrate dropped. This suggests that until that point, many miners were running at a loss in anticipation that prices would soon recover. Following the crypto wipeout, which flushed another $100bn from the market, many finally decided to switch off their equipment.

Even in late September, when the cracks were beginning to show, many investors believed that the downturn was a momentary blip. There were even signs of a possible ‘bull breakout’ in early October.

 

Source: Blockchain.com

Bitmain now finds itself in an unenviable position. Demand for its ASICs has now dried up, and the company has warehouses full of unsold stock.

As a result, the company had no other choice than to put the IPO on ice. As HKEX’s listing rules state, a company which has already submitted an application can restart it at any time, provided they include up-to-date financial records.

That means there’s a strong possibility that Bitmain will restart its IPO when the markets recover. The astronomical profits accrued in 2017 means the company should still have a large enough war chest to weather the rest of the bear market and get its house back into order.

Assuming, of course, that a market recovery is on the way.

The author is invested in digital assets, including BTC and ETH which are mentioned in this article.

 

Join the conversation on Telegram and Twitter!

The post Bitmain IPO: From The Next Unicorn To A One Trick Pony In 90 Days appeared first on Crypto Briefing.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Miner One token (MIO) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Доступно / Всего 0 MIO

bitmain ipo next days trick one unicorn

bitmain ipo → Результатов: 126


СМИ: Bitmain подал заявку на IPO при поддержке Deutsche Bank

Китайский производитель майнеров Bitmain без каких-либо официальных анонсов подал заявку на первичное публичное предложение (IPO) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Как сообщает The Block со ссылкой на Tencent News, поддержку Bitmain предположительно оказывает крупнейший финансовый конгломерат Германии Deutsche Bank.

2019-10-30 10:59


Bitcoin [BTC] halving will not help Bitmain’s case, claims Blockstream’s Samson Mow

Bitmain, the Beijing-based cryptocurrency mining company, recently called off its plan to formally go public with its IPO application at the Hong Kong Stock Exchange after it lapsed. The IPO listing was predicted to be the world’s largest crypto-related IPO, but the collapse of the application added to the news of the firm’s economic retrenchments.

2019-3-28 17:30


Bitmain сообщила о финансовых потерях в $ 500 млн в информации для IPO

Китайская компания Bitmain недавно представила обновленные данные о своем финансовом состоянии для Гонконгской фондовой биржи (HKEx), рассматривающей ее заявку на IPO, которая была подана в сентябре.

2019-2-19 11:44


Фото:

Глава HKEX сомневается, что листинг IPO Bitmain состоится

Генеральный директор Гонконгской фондовой биржи (HKEX) Чарльз Ли Сяоцзя (Charles Li Xiaojia) намекнул на туманные перспективы листинга Bitmain, заявив, что компании, которые выходят на IPO в Гонконге, должны быть последовательными в своих бизнес-моделях.

2019-1-24 14:20


Bitmain: IPO и технологические вызовы

Два лучших года для рынка Bitmain не выпускала новых микросхем и никак не обновляла свою линейку оборудования для майнинга Биткойна, что может привести к фатальным для компании последствиям в столь быстрорастущей индустрии.

2018-10-3 09:39


Фото:

Bitmain подала заявку на IPO

Крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain подал официальную заявку на проведение IPO на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). Об этом пишет Coindesk. Поскольку заявка все еще находится в черновой форме и ожидает дальнейших слушаний по листингу от HKEX, остается неясным, насколько Bitmain будет оценена в конечном итоге.

2018-9-27 11:45


Поддержка Bitcoin Cash может дорого обойтись Bitmain

На выходных появилась информация о том, что майнинговый гигант Bitmain может столкнуться с трудностями, связанными с предстоящим IPO на фондовой бирже Гонконга. В одном из слайдов публичной презентации компании в рамках подготовки к IPO было показано, что активы Bitmain в биткоинах снизились с 71 56...

2018-8-15 19:03


Фото:

Сколько миллиардов намерен привлечь Bitmain в ходе IPO?

В начале июня крупнейший в мире производитель оборудования для майнинга Bitmain объявил о намерении провести IPO за пределами Китая. Причиной стало жесткое регулирование деятельности по добыче криптовалют на родине компании, заявил тогда глава Bitmain Джихан Ву. По данным источников, Bitmain...

2018-8-13 20:45


Bitmain Pre-IPO Investor Deck Reveals Huge BTC for BCH Bitcoin Swap, Are They Going Broke as a Result?

Crypto Rumor: Bitcoin Mining Giant Bitmain ‘Might' be Going Public via IPO Because they ‘are' Going Broke Bitmain Technologies, the cryptocurrency mining company, is filing for an initial public offering (IPO) potentially as high as $18 billion this September at a market capitalization of $40 to $50 billion. As one of the most valuable crypto […]

2018-8-12 08:40


Bitmain хотят привлечь $18 млрд в ходе IPO

Крупнейшая в мире компания по производству оборудования для добычи криптовалют Bitmain намерена привлечь $18 млрд инвестиций в ходе IPO. Об этом сообщает CoinDesk, ссылаясь на полученные документы.

2018-8-11 15:29


Компания Bitmain намерена привлечь $18 млрд в ходе IPO

Согласно полученным CoinDesk документам, крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain планирует в сентябре привлечь посредством первичного публичного размещения (IPO) $18 млрд. Как отмечает издание, благодаря привлеченным посредством выпуска акций средствам, капитализация китайского гиганта может достичь от 40 до 50 миллиардов долларов США.

2018-8-11 12:58


Фото:

Bitmain оценили в $15 млрд

После закрытия очередного предшествующего первичному публичному размещению акций (IPO) раунда финансирования оценка стоимости майнингового гиганта Bitmain достигла $15 млрд. В проведенном раунде финансирования на $1 млрд приняли участие китайский технологический конгломерат Tencent, японская телекоммуникационная медиакорпорация Softbank и канадская добывающая компания China Gold.

2018-8-8 13:07


Крупнейший владелец акций Uber стал инвестором Bitmain

Майнинговый гигант Bitmain привлёк в качестве инвесторов китайскую технологическую компанию Tencent и японский Softbank в преддверии IPO, которое должно состояться в этом году на Гонконгской фондовой бирже.

2018-8-8 09:23


Фото:

Перед IPO Bitmain построит дата-центр в Техасе

Китайский производитель майнингового оборудования Bitmain сообщил о планах построить в американском штате Техас центр обработки данных и майнинга виртуальных валют. Дата-центр будет создан в городе Рокдейл.

2018-8-7 13:59


На пути к IPO: майнинговый гигант Bitmain получил $1 млрд инвестиций от Tencent

В рамках раунда финансирования серии C крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain получил инвестиции на сумму в $1 млрд от китайской технологической компании Tencent и японской телекоммуникационной медиакорпорации SoftBank.

2018-8-5 13:50


Фото:

Куча денег: Bitmain заработала миллиард долларов за первый квартал. Компания выходит на IPO

Bitmain продолжает захватывать растущий рынок майнинга Биткоина и криптовалют. Ранее представители компании анонсировали планы о выходе на IPO. Теперь крупнейший производитель асиков получил 1,1 миллиарда долларов прибыли за первый квартал 2018 года, сообщает Ethereum World News. Кто майнит больше всех...

2018-8-1 22:00


Фото:

СМИ рассказали о прибыли Bitmain за первый квартал

Чистая прибыль китайского производителя майнингового оборудования Bitmain за первый квартал текущего года достигла $1,1 млрд. Об этом пишет Fortune со ссылкой на источник, близкий к компании. Ранее руководство Bitmain Technologies сообщило о планах провести первичное публичное размещение акций в Гонконге или на зарубежном рынке с акциями, деноминированными в долларах США.

2018-7-31 10:28