2023-2-3 16:30 |
Предыдущий месяц стал рекордным по доходности январём для Биткоина за последние десять лет. При этом рост главной криптовалюты сопровождается немалым количеством фундаментальных позитивных факторов, которые можно отследить путём анализа блокчейна. И хотя весь 2022 год был тяжёлым для рынка, сейчас у нас есть всё больше предпосылок для «возвращения в норму» – об этом свидетельствуют данные аналитической платформы Glassnode. Рассказываем о происходящем подробнее.
Ситуация на рынке криптовалют выглядит положительной. В частности, сегодня ночью курс Биткоина превысил уровень 24 тысяч долларов, после чего немного скорректировался.
Часовой график курса Биткоина
А так выглядят курсы основных криптовалют по рыночной капитализации, то есть произведению курсов на количество монет в обороте.
Изменение курсов криптовалют за последние сутки
Поводом для положительной реакции рынка стало вчерашнее решение в ходе заседания Федерального комитета открытого рынка (FOMC). На нём представители ФРС повысили базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов или 0.25 процента. В последний раз ставка повышалась на 25 базисных пунктов в марте 2022 года. Затем следовало несколько повышений на 75 базисных пунктов и одно — на 50 пунктов в декабре 2022 года.
Базовая процентная ставка определяет стоимость кредитов, которые берут коммерческие банки у Центрального. Чем выше данный показатель, тем дороже становятся деньги, то есть брать их взаймы становится менее выгодно. Это, собственно, тормозит развитие бизнесов, приводит к увольнениям и сокращению экономики в целом. Всё же получить финансирование в таких условиях всё сложнее — отсюда и следует необходимость в экономии.
Повышение на 25 базисных пунктов не означает полную победу над инфляцией, однако сниженные темпы повышения ключевой ставки — всё равно позитив. Они означают, что пик инфляции действительно мог пройти, поэтому в перспективе ситуация в экономике улучшится. При этом важно понимать, что последствия агрессивных повышений ставки на 75 базисных пунктов во второй половине 2022 года ещё будут ощущаться, однако сниженные темпы её роста в любом случае намекают на грядущий разворот.
Ну а это, в своё очередь, открывает пространство для роста рискованным активам. Криптовалюты относятся как раз к последним.
Что происходит с Биткоином?В январе был поставлен исторический рекорд по сокращению числа коротких позиций, то есть шортов. Как минимум 85 процентов из них были ликвидированы.
Ликвидации позиций по Биткоину
Напомним, ликвидация маржинальной позиции – это принудительная покупка актива биржей, когда обеспечения со стороны трейдера уже недостаточно для покрытия позиции на деньги, которые он занял у платформы. Соответственно, резкое движение цены Биткоина вверх стало неожиданностью для многих трейдеров, что и привело к массовой ликвидации. А значит они делали ставку на обвал рынка, в то время как последний решил двигаться в противоположную сторону.
Так как ликвидация шортов подразумевает принудительную покупку актива, она также помогает локальному росту цены. В целом в январе было три крупных волны массовых ликвидаций, наибольшая из которых привела к закрытию шортов на 165 миллионов долларов за одни сутки. Суммарный объём ликвидированных позиций за месяц составил 495 миллионов долларов.
Ликвидации шортов в январе
После всех перечисленных событий игроки рынка начали больше склоняться к открытию длинных позиций, то есть лонгов. Согласно данным источников Cointelegraph, по состоянию на 30 января 51.46 процента объёма всех позиций составляют именно лонги.
Баланс лонгов и шортов
Массовая ликвидация шортов также привела к росту оптимистических настроений на рынке. Вот как эту ситуацию комментируют сами аналитики Glassnode.
Как по бессрочным свопам, так и по календарным фьючерсам разница со спотовой ценой стала плюсовой в годовом исчислении на уровне 7.3 и 3.3 процента соответственно. Это произошло после того, как большую часть ноября и декабря на всех фьючерсных рынках наблюдалась обратная динамика. То есть можно говорить о возвращении позитивных настроений — возможно, и с примесью спекуляций.
На графике ниже синей линией показана средняя разница стоимости фьючерсов со спотовой ценой Биткоина, а на диаграмме отображена соответствующая ставка фандинга. Напомним, фандинг – это периодические платежи держателей коротких позиций длинным и наоборот в зависимости от ситуации на рынке. Если рынок растёт, держатели длинных позиций платят тем, кто пытается играть на понижение, и наоборот.
Данные по фьючерсам
Вместе с этим баланс биткоинов на биржах достиг своего минимума за последние несколько лет – 2.25 миллиона BTC на 21 крупнейшей торговой платформе. В последний раз столь низкое значение этого показателя было зарегистрировано в феврале 2018 года.
Очевидно, здесь сказывается недоверие к централизованным торговым платформам, которое возникло после краха биржи FTX. И хотя с того времени прошло несколько месяцев, многие владельцы цифровых активов так или иначе перешли к её правильному хранению, то есть на аппаратных кошельках.
Баланс BTC на биржах
Ещё один график ниже отображает суммарные оттоки и притоки монет на биржи. Как видим, после уже упомянутого банкротства FTX отток монет с бирж достиг своего исторического максимума. Это вполне логично – коллапс настолько крупного бренда среди централизованных торговых площадок существенно подорвал доверие трейдеров к ним, поэтому они решили действовать более аккуратно.
Притоки/оттоки средств на биржах
Кроме того, инвесторы, которые приобрели Биткоин после 2019 года — то есть по цене выше 21 800 долларов — теперь могут продать свои монеты в плюс. Ещё несколько недель назад ситуация была намного более тяжелой: тогда Биткоин торговался ниже 18 тысяч долларов, поэтому с прибылью его могли продать только те, кто купил криптовалюту примерно в 2017 году или ранее.
Средняя цена вывода BTC с бирж
Как видим, позитивные признаки продолжения роста Биткоина видны как в статистике оборота средств бирж, так и в данных транзакций на блокчейне. При этом цена главной криптовалюты продолжает штурмовать уровень 24 тысяч долларов. Естественно, его прорыв окажется важным достижением для нынешнего медвежьего рынка.
Мы считаем, что условия для развития индустрии криптовалют сейчас сложились положительные. Да, представители ФРС планируют и дальше повышать ключевую ставку на протяжении 2023 года, однако сниженные темпы её роста после повышений на 75 базисных пунктов — в любом случае позитив. Нынешняя ситуация в целом добавляет всё больше уверенности в том, что рынок крипты мог уже пережить своё дно на этом медвежьем цикле. Так это или нет — в любом случае проверим на практике.
Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там поговорим и на прочие важные события, связанные с миром децентрализованных активов.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ.
Аналог Notcoin - Blum - Играй и зарабатывай Монеты
Bitcoin (BTC) на Currencies.ru
|
